Hier erfahren Sie, warum Paychex (NASDAQ:PAYX) die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen hat

Jun 13, 2023

Aktienanalyse

Für Anfänger kann es wie eine gute Idee (und eine spannende Aussicht) erscheinen, ein Unternehmen zu kaufen, das den Anlegern eine gute Geschichte erzählt, auch wenn es derzeit keine Erfolgsbilanz bei Umsatz und Gewinn vorweisen kann. Leider besteht bei diesen risikoreichen Investitionen oft kaum eine Chance, dass sie sich jemals auszahlen, und viele Anleger zahlen einen Preis, um ihre Lektion zu lernen. Verlustbringende Unternehmen können wie ein Schwamm für Kapital wirken – daher sollten Anleger aufpassen, dass sie nicht gutes Geld schlechtem hinterherwerfen.

Im Gegensatz dazu konzentrieren sich viele Anleger lieber auf Unternehmen wiePaychex (NASDAQ:PAYX), das nicht nur Einnahmen, sondern auch Gewinne erzielt. Das soll nicht heißen, dass das Unternehmen die beste Investitionsmöglichkeit überhaupt bietet, aber Rentabilität ist eine Schlüsselkomponente für den Geschäftserfolg.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Paychex an

Auf kurze Sicht ist der Markt eine Abstimmungsmaschine, auf lange Sicht jedoch eine Waage, sodass man davon ausgehen kann, dass sich der Aktienkurs letztlich an den Ergebnissen des Gewinns pro Aktie (EPS) orientiert. Das bedeutet, dass das EPS-Wachstum von den meisten erfolgreichen langfristigen Anlegern als wirklich positiv angesehen wird. Wir können sehen, dass Paychex in den letzten drei Jahren sein EPS um 11 % pro Jahr gesteigert hat. Das ist eine gute Wachstumsrate, wenn sie nachhaltig ist.

Eine sorgfältige Betrachtung des Umsatzwachstums und der EBIT-Margen (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) kann dabei helfen, eine Einschätzung der Nachhaltigkeit des jüngsten Gewinnwachstums zu erhalten. Wir stellen zwar fest, dass Paychex ähnliche EBIT-Margen wie im letzten Jahr erzielte, der Umsatz stieg jedoch um solide 9,5 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar. Das sind ermutigende Neuigkeiten für das Unternehmen!

In der folgenden Grafik können Sie sehen, wie das Unternehmen im Laufe der Zeit Gewinne und Umsätze gesteigert hat. Klicken Sie auf die Tabelle, um die genauen Zahlen anzuzeigen.

Obwohl wir im gegenwärtigen Moment leben, besteht kaum ein Zweifel daran, dass die Zukunft bei der Investitionsentscheidung am wichtigsten ist. Warum also nicht dieses interaktive Diagramm mit zukünftigen EPS-Schätzungen für Paychex ansehen?

Da Paychex eine Marktkapitalisierung von 40 Milliarden US-Dollar hat, würden wir nicht erwarten, dass Insider einen großen Prozentsatz der Aktien halten. Dennoch trösten wir uns mit der Tatsache, dass sie Investoren des Unternehmens sind. Tatsächlich verfügen sie über ein beträchtliches Vermögen, das derzeit auf 4,3 Milliarden US-Dollar geschätzt wird. Dies deutet darauf hin, dass die Führung bei ihren Entscheidungen die Interessen der Aktionäre sehr berücksichtigen wird!

Es ist schön zu sehen, dass Insider in das Unternehmen investieren, aber sind die Vergütungsniveaus angemessen? Eine kurze Analyse der CEO-Vergütung legt nahe, dass dies der Fall ist. Die durchschnittliche Gesamtvergütung für CEOs von Unternehmen ähnlicher Größe wie Paychex und einer Marktkapitalisierung von über 8,0 Milliarden US-Dollar beträgt etwa 12 Millionen US-Dollar.

Der CEO von Paychex erhielt für das im Mai 2022 endende Jahr lediglich eine Gesamtvergütung in Höhe von 3,6 Millionen US-Dollar. Das sieht nach einem bescheidenen Gehaltspaket aus und könnte auf einen gewissen Respekt vor den Interessen der Aktionäre hinweisen. Die CEO-Vergütung ist zwar nicht der wichtigste Aspekt eines Unternehmens, den es zu berücksichtigen gilt, aber wenn sie angemessen ist, gibt das ein wenig mehr Vertrauen, dass die Führung auf die Interessen der Aktionäre achtet. Generell lässt sich argumentieren, dass ein angemessenes Gehalt ein Beweis für eine gute Entscheidungsfindung ist.

Wie bereits erwähnt, ist Paychex ein wachsendes Unternehmen, was ermutigend ist. Das Wachstum des Gewinns pro Aktie mag die auffällige Schlagzeile für Paychex sein, aber es gibt noch mehr, was den Aktionären Freude bereitet. Bei einem beträchtlichen Anteil an Insiderbeteiligungen und einer angemessenen CEO-Vergütung könnte ein vernünftiger Verstand zu dem Schluss kommen, dass dies eine Aktie ist, die es wert ist, beobachtet zu werden. Natürlich ist die Identifizierung hochwertiger Unternehmen nur die halbe Miete; Anleger müssen wissen, ob die Aktie unterbewertet ist. Vielleicht möchten Sie darüber nachdenkenfreiDiscounted-Cashflow-Bewertung von Paychex.

Es besteht immer die Möglichkeit, dass es sich lohnt, Aktien zu kaufen, die keine steigenden Gewinne erzielen und bei denen es keine Insider gibt, die Aktien kaufen. Aber für diejenigen, die diese wichtigen Kennzahlen berücksichtigen, empfehlen wir Ihnen, sich Unternehmen anzusehen, die dies tunTun diese Funktionen haben. Eine kostenlose Liste davon finden Sie hier.

Bitte beachten Sie, dass sich die in diesem Artikel behandelten Insidertransaktionen auf meldepflichtige Transaktionen in der jeweiligen Gerichtsbarkeit beziehen.

Finden Sie heraus, ob Paychex möglicherweise über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehenSchätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

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Paychex, Inc. bietet integrierte Humankapitalmanagementlösungen für Personalwesen (HR), Gehaltsabrechnung, Sozialleistungen und Versicherungsdienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten, Europa und Indien.

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